SkyCity Entertainment Group har avslørt at styret avviste to overtakelsesforslag mottatt i mai, inkludert et fra en fond forvaltet av Oaktree Capital Management, etter å ha konkludert med at forslagene ikke i tilstrekkelig grad reflekterte selskapets underliggende verdi og inneholdt problematiske betingelser.
“SkyCity-styret vurderte disse indikative forslagene nøye, med innspill fra ledelse og rådgivere,” forklarte selskapet. “Styret besluttet enstemmig at disse forslagene ikke i tilstrekkelig grad reflekterte selskapets underliggende verdi, og at betingelsene var problematiske. Følgelig ble partene informert om at SkyCity ikke var forberedt på å gå videre på de foreslåtte vilkårene.”
Tilnærmingene verdsatte det newzealandske casino-selskapet til mellom NZ$772 millioner og NZ$827 millioner, tilsvarende US$460,7 millioner til US$493 millioner. Oaktrees konfidensielle, uinviterte, betingede og ikke-bindende indikative forslag tilbød NZ$0,70 (US$0,42) i kontanter for hver SkyCity-aksje.
Et separat forslag antydet en pris på NZ$0,75 (US$0,45) per aksje i kontanter. Selv om den andre parten opprinnelig var unavngitt, The Australian Financial Review har senere bekreftet at budet ble levert av Sam Arnaouts Iris Capital, eier av Casino Canberra og Lasseters Hotel Casino i Alice Springs.
Offentliggjøringen kommer mens SkyCity gjennomfører en rekke tiltak rettet mot å styrke sin finansielle posisjon. Forrige måned utvidet og konsoliderte selskapet to trancher av eksisterende bankfasiliteter til et enkelt finansieringsfasilitet med forfall i juli og september 2027.
Det har også bekreftet salg av en kontorbygning og investeringseiendommer i nærheten av SkyCity Auckland og inngått en ikke-bindende intensjonsavtale om salget av The Grand Hotel på eiendommen.
SkyCitys økonomiske resultat har også svekket seg. Forrige uke rapporterte selskapet EBITDA på NZ$120,5 millioner (US$71,92 millioner) for regnskapsåret som endte 30. juni 2026, ned 44,2% fra året før. Nettoresultatet etter skatt falt 37,6% til NZ$18,2 millioner (US$10,8 millioner), med resultatene påvirket av lavere besøkstall, innføringen av obligatorisk kortbasert spill i de nasjonale kasinoene og høyere kostnader knyttet til åpningen av New Zealand International Convention Centre.
Begge overtakelsesforslagene var underlagt en rekke betingelser, inkludert minst åtte ukers due diligence og ordning av gjeldsfinansiering. De krevde også enighet om transaksjonsstrukturen, forhandling av bindende dokumentasjon, enstemmig støtte fra SkyCity-styret, aksjonærgodkjenning, regulatoriske godkjenninger og interne godkjenninger fra oppkjøperne, blant andre forhold.
Enten én eller begge potensielle kjøpere ba også SkyCity om å avstå fra å inngå bindende avtale om erverv eller avhendelse av eiendeler, inkludert transaksjoner under dens program for monetisering av eiendeler. De krevde også eksklusivitet og at SkyCity skulle beholde sine eksisterende gjeldsfasiliteter.
SkyCity understreket likevel at det var villig til å fortsette samtaler, inkludert ved å gi due diligence-informasjon, hvis en av partene leverte et revidert forslag som adresserte styrets bekymringer. Ingen forbedret forespørsel er mottatt.
Kunngjøringen følger av australske medieoppslag om at en «pengerik kjøper» vurderte en fullstendig oppkjøp av SkyCity. Disse oppslagene identifiserte Oaktree, Blackstone, Bally’s og Apollo Capital Management, eier av The Venetian Las Vegas, som mulige budgivere.
Oaktree har tidligere forfulgt oppkjøp i den australske casinosektoren. Det forsøkte forgjeves å erverve landets to dominerende kasinoforetak, Crown Resorts og Star Entertainment Group.
Separat, SkyCity bekreftet forrige uke at det hadde startet en strategisk evaluering av sitt australske resort, SkyCity Adelaide, en prosess som kan resultere i salg av eiendommen.
